英联股份:广东英联包装股份有限公司2022年向特定对象发行股票募集说明书

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 本次发行相关的风险因素”章节,并特别注意以下风险:

公司产品应用于快速消费品的包装,行业发展与快速消费品行业的发展具有很强的关联性,而快速消费品的市场需求受国家宏观经济和国民收入水平的影响较大。目前,全球经济的发展整体呈现不稳定态势,各区域经济发展的轮动性及周期性转换的不确定因素增加,不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支配收入减少的情况,直接影响消费者对快速消费品的需求量,导致快速消费品包装市场需求随之萎缩,进而影响公司发展。

公司主营业务成本的构成中,原材料成本占比较大,主要原材料为铝材(包括盖材和拉环材)、马口铁(包括盖材和拉环材)等,主要原材料价格波动对公司产品成本和毛利率影响明显。若原材料价格进入上行周期,公司将可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。

近年来,伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进,国内快速消费品市场获得较快增长,正吸引新的企业进入本行业。本公司有着较强的客户开发能力和广泛的客户基础,目前,公司与多家知名品牌客户建立了良好的合作伙伴关系,但如果公司不能在日趋激烈的市场竞争环境中及时拓展新客户、提高产品质量和服务水平,公司将处于不利的市场竞争地位,将面临产品市场份额下降的风险,进而影响公司经营业绩的稳定与提升。

公司所属的快速消费品包装行业按材质划分包括金属包装、纸包装、塑料包装、玻璃包装以及其他类包装等,目前公司产品均为金属材质,属于快速消费品金属包装范畴。与其他包装材质相比,金属包装具有良好的安全性、较佳的节能环保特性以及突出的耐储藏性。产品包装形式很大程度上取决于生产工艺发展和下游客户的消费偏好,未来若快速消费品行业生产工艺发生变化或消费偏好发生改变,金属包装的市场份额仍有可能受到其他形式包装产品的替代,并对本公司的盈利能力产生不利影响。

若未来不断有新的竞争对手突破技术、资金、规模等壁垒,进入本行业,将导致行业竞争加剧,毛利率水平下滑。虽然公司拥有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势,若公司不能有效应对市场竞争的加剧,继续保持核心竞争优势,将会对公司主营业务毛利率产生一定不利影响。

公司经营业绩近年来因原材料价格波动、外汇汇率变化、市场竞争加剧等原因存在一定程度的波动,由于经济活动影响因素较多,公司未来将面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务等因素的不确定性影响,从而导致公司经营业绩出现波动或净利润为负的情况。若短期内上述因素未有明显好转,公司将面临经营业绩下滑甚至亏损的风险。

根据发行人业绩预告,2022年度,发行人归属于上市公司股东的净利润预计亏损4,000万元–5,500万元,扣除非经常性损益后的净利润预计亏损4,800万元–6,300万元。

公司存货的账面价值金额较大,公司产品品类丰富、应用领域广及原材料采购周期较长等因素决定公司需保持较高规模的存货储备。随着公司销售规模的扩大,期末存货将会继续增加,并对公司的存货管理水平提出了更高的要求,未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高,存货的增长将会占用较大规模的流动资金,从而对公司的经营产生一定的不利影响;若未来下游客户需求发生变化或公司市场开拓受阻,公司部分存货将存在减值的风险。

公司应收账款账龄多在1年以内(含1年),比例维持在90%以上,公司已按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。随着公司销售规模的增大,应收账款将相应增加,若公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期甚至无法收回,对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

2019-2021年以及2022年9月末,公司商誉账面价值分别为3,424.73万元、3,424.73万元、3,424.73万元和3,424.73万元,主要系 2018年收购非同一控制下的广东满贯形成。2022年9月,汕头英联完成对广东满贯的吸收合并后,广东满贯办理完成工商注销手续,原广东满贯资产组已转入汕头英联。若原广东满贯资产组未来经营业绩达不到预期目标,则公司存在商誉减值的风险。

2022年度,由于资产组的下游需求、财务状况发生了一定变化,且当期资产组收入、毛利率均出现一定幅度下滑,经初步测算,公司预计将计提 409.58万元商誉减值准备并确认相应资产减值损失(最终数据以会计师、评估师的年度审计和评估结果为准),将对2022年度业绩造成一定不利影响。

公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策,目前主营业务产品出口退税率为13%。如果出口退税率下调,将会对公司出口产品的竞争力和盈利能力产生不利影响。

截至本募集说明书出具日,公司及子公司汕头英联属于高新技术企业,适用15%的企业所得税率;扬州英联已于2022年通过高新技术企业认定公示,暂未取得纸质证书。如未来公司或子公司无法持续获得高新技术企业资质从而停止享受税收优惠政策,则会在一定程度上影响公司的净利润。

公司出口产品主要以美元报价和结算,汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动,具有一定的不确定性。如果人民币升值,以美元标价的产品价格上升,将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。

为满足公司快速发展对资金的需求,公司及子公司向银行申请贷款融资,上述贷款一般由公司提供房产、土地、设备等资产向银行提供抵押担保。如果公司相应借款到期无法偿还,抵押品被处置,将会对公司的生产经营造成不利影响。

受市场行情影响,虽然公司面临一定资金压力,但目前公司生产经营情况正常,融资能力良好。如果本次募集资金未能及时到位,或未来公司银行融资渠道存在困难,发生贷款额度未正常接续的情况,则公司可能面临一定的偿债风险。公司将进一步丰富融资渠道,增加中长期债以及股权融资比例,优化公司的资本结构,降低经营风险,使公司业务发展更趋稳健,增强公司的抗风险能力。

子公司潍坊英联之主要生产经营场地系通过租赁方式取得,租赁房产地址位于山东潍。

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