盈亚证券咨询 【跨境电商】估值3000亿的SHEIN是什么?

今天的市场似强非强。茅台等大块头带动沪指在涨;受智飞生物、宁德时代、阳光电源等权重影响,创业板在跌。抱团股出现分歧,热点效应切换到了碳中和概念和可降解塑料概念等题材股上,整个市场很乱,人心不齐,没有形成合力,这也导致今天的量没有冲破万亿。

环顾整个市场,最靠谱的还是外资。昨天疯狂输入了200多亿,今天继续输入了近100亿。现在人民币继续高歌猛进,对他们来说就是最好的买入理由,因为只要买入不大跌,他们都赚了。

一般来说,北上投入大笔资金买入后的几周甚至一个多月内的行情都还是不错的。

也就是说,7月以前的行情应该不会有太大问题。在操作上,我还是坚持上周四的预测是对的:6月市场宏观环境特点将表现为“经济复苏尚不牢固+政策不急转弯+宏观流动性偏充裕+后续信用收缩边际放缓预期出现+北向资金积极性流入高峰将至”,对市场还是比较友好的,基于宏观环境而推演出来的结果就是对市场此处不宜悲观。

至于接下来是否会如昨天留言的朋友所讲的:上证指数会冲击4000点吗?我觉得有点难,逻辑和原因如下:

4月底,市场由于5月专项债发现加速,大规模缴税等,市场流动性可能趋紧。但5月中旬以来,流动性预期出现改善,市场开启新的上涨。而最近PPI出现了猛烈地大幅上涨,不排除经济周期会有步入轻型滞胀阶段的可能。

尽管国内黑色系商品未来价格大概率很难再回到五月初创下的高点,但是目前还无法排除大宗商品整体在阶段性大跌后,再回升的可能性。

随着国内能源、金属、农产品等大宗商品价格持续上涨,尤其是铜、铝、钢材等制造业原材料,直接推高了企业的成本,挤压了企业利润,给中下游上市公司带来的冲击;原材料涨价,同时也会引起居民物资的涨价,并引发货币政策的调控。再者,由于美国及其他外围经济体复苏带来的需求维持,可能会再次给国内带来输入性通胀压力。届时,股市也将再度面临“滞胀”担忧。

接下来的议息会议,不排除美联储开始讨论缩减购债规模。如果联储释放出紧缩信号,那么美国十年期国债收益率可能再度走高,进而施压全球风险资产。美国十年期国债收益率走高的话是会牵制中国通过汇率升值来部分对冲输入性通胀压力的政策倾向。

因此,我认为尽管当下A股出现反弹,但也需提防大盘后续上涨中,突然出现的外部“黑天鹅”冲击。

今天可降解塑料板块集体强势,银禧科技、美瑞新材、瑞丰高材、丹化科技等纷纷强势。

发改委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行动方案》。在继2008年限塑令推出以来,去年我国进一步出台了《关于进一步加强塑料污染治理的意见》。

民航局印发实施《民航行业塑料治理工作(2021-2025年)》。自明年起禁止年旅客吞吐量200万人次以上机场相关区域及国内客运航班内提供一次性不可降解塑料袋等。

发改委研究定制《“十四五”塑料污染治理的行动方案》,预计会对“十四五”期间的塑料污染治理的目标、落实时间、治理范围做出更为明确、细致的规定。另一方面,这也表明了在碳中和背景下,对于一次性不可降解塑料的持续推进。

另外,此次民航局发布的文件,机场、航班、民航指数单位的塑料污染治理均进行了明确的规划,从禁塑范围来看,基本囊括了民航消费的大多数场景,同时将国际航班,机场使用的塑料胶袋、雨布、缠绕膜等均纳入后续的禁塑范围中,力度相对较大。

整体来看,我国目前可降解塑料的市场需求量约为4.2万吨,全国塑料消费量为1.1万吨,可降解塑料渗透率仅为0.04%。若渗透率提升至1%、2%、3%,则可降解塑料市场的规模将提升至110万吨、220万吨、330万吨,是目前规模的26倍、52倍、78倍。预计具备可降解塑料产能的公司有望充分受益于国内可降解塑料市场的增长。

我曾在5月14日的操盘总结《分享一个万亿蓝海市场!》中解读过:在市场的刺激下,可降塑料市场将进一步打开,产能也会随之提升,是个值得关注的方向。

今天券商板块冲高后展开震荡整理走势,涨幅靠前的是板块内超跌滞涨标的,比如兴业证券、锦龙股份、哈投股份都是前期超跌标的,东方财富、光大证券等纷纷回落。

昨天是券商自5月14日启动以来,市场情绪最高的一天。经过昨天的发酵后,今天早盘的顺势冲高也是比较常规的走法。经过调整以后,券商还是有机会被继续轮动到的,接下来重点看这波的龙头湘财证券。

另外,如果把握不了券商这种短线博弈的节奏,还有一个比较简单折中的办法:逢低买入券商ETF。如果后面有行情,这个肯定不会落下;如果没有行情,也不会亏太多。毕竟本来就处于低位,哪怕券商行情低于预期,还有反复震荡的高点卖呢。

我昨天提醒大家关注的网红经济板块,在今天盘中也一度受到资金的追捧,南极电商、浔兴股份等涨停。

驱动上:今年的618购物节已经正式拉开了帷幕,预售期将同步开启。在最近两年,短视频和直播的迅速发展衍生出一种新的营销模式—直播带货。随着618的到来,网红经济板块有望再度掀起热潮,大家可以重点留意相关概念股的低吸机会。

今天稀土永磁板块走得不错,兴达鸿业、盛和资源、北方稀土、五矿稀土纷纷向上。

从交易的角度来看,今天的稀土永磁跟昨天的国防军工,走势简直就是一个模子刻出来一样,都有两个共性:

整置都处于底部附近;启动的分支,是各自板块里面逻辑最硬的,相应概念股就四五个,国防军工里面是【主机厂】,稀土永磁里面是【稀土矿】。

我之前梳理过稀土矿的行业逻辑:这轮稀土涨价的核心驱动力是下游新兴产业的需求,供给是支撑逻辑。在这个背景下,这一轮稀土涨价驱动力将更持续、更稳定。接下来在操作上,可以重点留意稀土矿相关概念的操作。

据媒体报道,昨天快时尚跨境电商SHEIN已开始筹备IPO,近期有望提交上市招股书。此外,SHEIN最新一轮融资估值由960亿元暴涨至3000亿元。

SHEIN是一家总部在江苏南京的快时尚跨境电商,主营业务为快时尚服装,主要面向欧美、中东、印度等消费市场。截止5月17日,SHEIN在54个国家的iOS购物应用中排名第一,在13个国家的Android设备中排名第一,目前已取代亚马逊,成为美国iOS和Android平台下载量最多的购物应用。强大的的供应链反应能力,从订单到发出成衣,最快只需7天;OKC推广和低价打发,是其出海成功的重要原因。

2020年SHEIN营收近100亿美元,连续8年营收实现超过100%增长,成为国内销售额最高的跨境辅助电商,年活跃用户超2000万。

SHEIN拟上市,且据传估值3000亿元,一方面将为公司自身的扩张筹集资本,公司业务规模有望持续扩大,相关合作公司有望受益;另一方面,也意味着我国的跨境电商在海外具备一定的竞争力,预计跨境电商2021年整体规模将达7.73万亿,2023年预计突破9万亿。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注