再生PE:价格持续僵持 后市部分规格有所突破

国内再生PE市场价格持续僵持盘整,需求疲弱是最主要的影响因素,此外供应减少、高成本运行等也给市场带来一定程度支撑。展望未来,下游各领域需求恢复仍是业者最关注因素,其中农业用滴灌带需求尚可,受此提振部分高压大棚膜颗粒价格或有涨价可能。此外,毛料价格变化、货源供应充足等也将持续影响市场,各种因素交织下预计多数颗粒维稳概率极大。

据卓创资讯数据监测,近三个月再生PE市场走势相对平稳,以2023年1月为例,再生高压白透明一级颗粒月均价收于6900元/吨,环比持平,同比下滑300元/吨,跌幅4.17%;EVA造粒月均价收于6600元/吨,环比持平,同比持平;再生低压娃哈哈颗粒月均价收于6100元/吨,环比持平,同比下跌150元/吨,跌幅在2.4%。

根据近年来再生高压白透明一级颗粒价格波动特点,1月处于平均值偏下位置,主要原因:2023年1月处于春季假期,供需两弱,尤其是需求较往年同期1月同期更少,难以支撑价格变化。

1月再生PE重点应用领域开工较上月均下降,滴灌带、包装、管道开工环比分别降低16个、24个和17个百分点。订单减少导致下游制品厂家开工降低,对再生料采购减少,加之春节因素多数下游对后市信心不足,备货不多,因此再生厂家成交量持续减少,市场交易节奏放缓。1月再生PE样本再生厂家成交量环比降幅39.60%。因此据卓创资讯统计1月再生PE消费量约在16.50万吨,环比减少22.40万吨,降幅在57.57%,同比减少7.85万吨,降幅在32.22%。需求的持续减少对再生PE价格变化起到了较大的抑制作用。

1月中下旬是春节假期,伴随下游逐步退市,再生厂家订单稀少,加之天气寒冷、工人因身体健康原因导致无法正常开工,再生厂家开工积极性亦降低。从数据来看,1月开工负荷降至12.02%,环比降低20.07个百分点。再生PE产量为11.40万吨,环比减少21.13万吨,减幅为64.96%。

货源不多,加之打包站亦早早停工,春节前水洗缠绕膜、平板膜一级膜售价持续坚挺,1月均价4500元/吨,环比持平,对当月再生料价格起到支撑作用,同比(4600元/吨)跌幅2.17%。毛料货少价高,再生厂家加工成本居高不下,加之假期将至,再生厂家低价惜售。1月份再生厂家月均毛利在294元/吨,环比持平;同比去年(183元/吨)增加111元/吨。

春节前国内新料PE市场先跌后涨。1月新增茂名石化老高压、大庆石化线性等装置停车,但检修损失量环比减少,国产量供应相对充足;需求方面,适逢春节假期,假期前后下游工厂陆续停工放假,原材料消耗有限,采购积极性不高;心态方面,春节前后,市场看涨情绪浓厚,现货连续走高,但因终端需求弱势,现货涨幅陆续收窄。因此新料价格虽上涨但涨幅有限,对再生料市场影响程度在弱化。1月新旧料月均价差在997元/吨,环比(1008元/吨)微幅缩窄11元/吨,同比去年同月(1505元/吨)缩窄508元/吨。

综合来看,春节前主要影响再生PE市场的因素集中在需求、供应、成本毛利等方面,新料影响程度在该阶段弱化。需求持续减少,对价格起到较大抑制作用,但供应量也较大幅度减少,加之毛料成本高企、毛利偏低等因素支撑,再生PE价格维持平稳不变。

春节后一段时间,影响再生PE市场的主要因素集中在以上几个重要因素:需求、成本、供应、新料等方面,另外各环节业者的心态对市场的影响也很重要。

具体来看,需求面是影响再生PE价格非常重要的因素,在卓创资讯对各环节业者调研的时候,也是被大家提及最多的因素。订单情况的多少、恢复快慢等都将影响到业者对于价格的判断。从目前调研来看,下游重点领域如包装、滴灌带等领域在元宵节后将会逐步得到恢复,订单恢复相对较慢,加之下游对于后期市场谨慎心态,随用随拿为主,因此其对多数颗粒支撑力度一般。滴灌带方面,由于春季播种耕种的原因,需求量保持稳定增长,因此其对某一类再生颗粒,如大棚膜颗粒价格的支撑作用将逐步增强,价格有望上涨。

成本面,春节前受制品厂家开工率下降影响,毛料供应不多,春节后打包站开工恢复也较慢,节后再生厂家将逐步恢复开工,对毛料需求量大幅提升,因此无论是供应还是需求都将对毛料价格有强烈的支撑,因此毛料价格售价坚挺,部分毛料若收货存在难度,不排除有涨价可能,因此毛料对再生PE形成较强的支撑作用。

供应层面,春节后,市场缓慢启动。据调研,2023年再生厂家开工时间集中在正月初七、正月初八、正月初十、元宵节后,占比高达86%。正月初十复工占比最高,为34%。预计2月份再生PE月均开工负荷将逐步提升至23.89%。据卓创资讯评估,2月产量将大幅增加,预计环比增幅超过100%。供应量的增加对价格或产生较大程度抑制作用。

新料,供应方面石化库存压力尚可,但社会库存压力较大,消化仍显缓慢;需求方面,下游企业订单恢复程度和持久度或不及预期。预计2月市场或涨跌互现,区间震荡为主,若新料在一段时间持续下跌,对再生料各环节业者心态形成打击,优质料难有上涨可能,价格维稳概率极大。

总结以上信息来看,需求是影响再生PE最大的因素,据调研,多数下游恢复或不及预期,加之供应量大幅增加、新料走势区间震荡,预计对再生PE多数颗粒形成一定程度抑制,但毛料成本居高不下给予价格底部支撑,因此再生PE多数规持稳僵持概率变大,部分颗粒如大棚膜颗粒因为受到下游需求支撑,价格不乏上涨可能。

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